FII VINO11 vende edifício em Pinheiros por R$ 40 milhões; veja lucro por cota

O fundo imobiliário VINO11 concluiu a venda de um edifício comercial na Rua dos Pinheiros, em São Paulo, por R$ 40 milhões. A transação, registrada em maio de 2026, gerou lucro estimado de R$ 0,45 por cota, segundo comunicado enviado aos cotistas. O valor representa um ganho de capital de 12% sobre o custo de aquisição do imóvel, que era de R$ 35,7 milhões.

A operação foi aprovada em assembleia geral extraordinária realizada em abril, com 78% dos votos favoráveis. O comprador é uma incorporadora paulista, que não teve o nome divulgado. O imóvel, com 2.500 m² de área locável, estava 100% ocupado por uma única locatária, com contrato atípico até 2028.

Lucro por cota e impacto nos dividendos

O lucro de R$ 0,45 por cota será distribuído integralmente como dividendo extraordinário no próximo pagamento, previsto para julho de 2026. A gestora do fundo, a Vectis Gestão de Ativos, informou que o valor se soma aos proventos recorrentes, que em maio somaram R$ 0,72 por cota.

Para o cotista que possui 1.000 cotas, o ganho total com a venda chega a R$ 450, além dos R$ 720 mensais de rendimento. A distribuição do lucro não altera a política de dividendos ordinários, que segue atrelada à receita de aluguéis.

Detalhes do imóvel vendido

O edifício, localizado na Rua dos Pinheiros, 1.200, foi adquirido pelo VINO11 em 2020 por R$ 35,7 milhões. À época, a taxa de capitalização (cap rate) era de 7,5% ao ano. Com a valorização do mercado imobiliário na região, o imóvel foi reavaliado para R$ 39,2 milhões em dezembro de 2025, segundo laudo de avaliação independente.

A venda por R$ 40 milhões superou em 2% a última avaliação. O ganho de capital de 12% sobre o custo original é considerado positivo para um ativo mantido por seis anos, segundo analistas do setor.

Histórico de vendas do VINO11

Esta não é a primeira venda de imóvel do fundo. Em 2024, o VINO11 vendeu um prédio na Avenida Paulista por R$ 28 milhões, com lucro de R$ 0,30 por cota. Em 2023, vendeu um galpão em Osasco por R$ 15 milhões, com lucro de R$ 0,18 por cota.

A gestora afirma que a estratégia de venda de ativos maduros busca reciclar o portfólio e gerar valor para o cotista. Atualmente, o fundo possui 12 imóveis, com valor de mercado estimado em R$ 480 milhões.

Impacto no mercado de FIIs

A venda do edifício em Pinheiros ocorre em um momento de aquecimento do mercado de lajes corporativas em São Paulo. Segundo dados do Secovi-SP, a taxa de vacância na região dos Jardins e Pinheiros caiu de 18% para 14% entre 2024 e 2026.

Para o VINO11, a transação reforça a capacidade de gerar ganhos de capital, algo que investidores observam de perto. O fundo negocia atualmente com dividend yield de 8,5% ao ano, considerando os proventos recorrentes.

Perguntas Frequentes

Quando será pago o lucro da venda do VINO11?

O lucro de R$ 0,45 por cota será pago como dividendo extraordinário em julho de 2026, junto com os proventos ordinários de junho.

O lucro por cota é tributável?

Sim. O ganho de capital na venda de imóvel por FII é isento de Imposto de Renda para pessoa física, desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas e as cotas sejam negociadas em bolsa. O VINO11 atende a esses requisitos.

O VINO11 vai distribuir todo o lucro da venda?

Sim. A gestora informou que 100% do lucro líquido da venda será distribuído aos cotistas, conforme política de dividendos do fundo.

Como a venda afeta os dividendos mensais?

Não afeta. Os dividendos ordinários seguem atrelados à receita de aluguéis dos imóveis restantes, que somam 12 ativos. O lucro da venda é extra.

O VINO11 planeja vender mais imóveis em 2026?

A gestora não divulgou planos específicos, mas mantém a estratégia de reciclagem de portfólio. Novas vendas dependem de oportunidades de mercado e aprovação em assembleia.

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