WEG (WEGE3): Bradesco BBI e JP Morgan elevam recomendação após 2T26

WEG (WEGE3): Bradesco BBI e JP Morgan elevam recomendação após 2T26; Itaú BBA diz que 'pior já passou'

Após surpresa positiva com os resultados do segundo trimestre (2T26), bancos revisaram estimativas e aumentaram otimismo com a WEG (WEGE3). Nesta segunda-feira (27), Bradesco BBI e JP Morgan elevaram a recomendação para compra, enquanto o Itaú BBA ajustou o preço-alvo para o fim do ano.

As ações da fabricante operaram entre as maiores altas do Ibovespa nos primeiros minutos do pregão, chegando a saltar 5,44% (R$ 48,49). Por volta de 11h40, WEGE3 operava perto da estabilidade, a R$ 46,10.

Resultados do 2T26: lucro em linha com expectativas

Na última quarta-feira (22), a companhia reportou lucro líquido de R$ 1,55 bilhão no segundo trimestre, recuo de 2,1% ante o mesmo período do ano anterior e avanço de 7% sobre o último trimestre. A cifra veio em linha com as expectativas do mercado: projeções da Bloomberg apontavam lucro de R$ 1,5 bilhão.

O Ebitda somou R$ 2,21 bilhões no período de abril a junho, recuo de 2,1% na comparação anual e avanço de 5,2% ante o trimestre anterior.

O que dizem os bancos sobre a WEG

Na avaliação do Itaú BBA, que já tinha recomendação de compra, o pior momento da empresa ficou para trás. O banco espera que o crescimento, hoje em patamares de um dígito alto a dois dígitos baixos, volte gradualmente para a faixa de 15% a 20% a partir do segundo semestre deste ano.

A mesma visão é compartilhada pelo Bradesco BBI. "A companhia parece estar em uma nova fase de aceleração, com crescimento da receita saindo de patamares baixos de um dígito para 11% no comparativo anual no quarto trimestre, 17% em 2027 e 16% em 2028", afirmaram os analistas Daniel Federle e Ricardo França.

Para o Bradesco BBI, a mudança na recomendação, de neutra para compra, reflete amplas oportunidades estruturais de crescimento, melhora do momentum de curto prazo e valuation ligeiramente descontado. Nas contas do banco, a WEG negocia a um múltiplo de 27 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica e de pares globais.

Tarifas de importação: oportunidade ou risco?

Para os analistas do Itaú BBA, a nova rodada de tarifas de importação dos EUA sobre produtos brasileiros pode criar uma oportunidade de entrada na ação. Segundo o banco, investidores devem acompanhar, nos próximos 90 dias, o impacto direto sobre as margens e possíveis isenções ou reembolsos.

Já o Bradesco BBI vê o 'tarifaço' como um "vento contrário" para as margens no segundo semestre. "Acreditamos que esses impactos podem ser amplamente compensados por alavancagem operacional, repasses de preços e contribuição gradual das novas capacidades produtivas", escreveram Federle e França.

O que esperar da WEG daqui para frente

Além da expectativa de aceleração dos resultados, a WEG reúne características atrativas para o cenário brasileiro próximo às eleições, como receita exposta ao dólar, resultados defensivos e participação em tendências estruturais como eletrificação e inteligência artificial, na visão dos analistas do Itaú BBA liderados por Daniel Gasparete.

Com isso, a percepção dos investidores pode migrar da frustração para revisões positivas.

Perguntas Frequentes

Qual a nova recomendação do Bradesco BBI para a WEG?

O Bradesco BBI elevou a recomendação de neutra para compra, citando oportunidades estruturais de crescimento e valuation descontado.

O que o Itaú BBA disse sobre a WEG?

O Itaú BBA afirmou que o pior já passou e ajustou o preço-alvo para cima, esperando que o crescimento volte à faixa de 15% a 20% a partir do segundo semestre.

Como as ações WEGE3 reagiram?

As ações saltaram 5,44% nos primeiros minutos do pregão, mas depois operaram perto da estabilidade, a R$ 46,10.

Qual o potencial de valorização?

Na sexta-feira (24), a ação fechou a R$ 45,99. O Bradesco BBI vê a ação negociando a 27 vezes o lucro projetado, abaixo da média histórica.

As tarifas dos EUA afetam a WEG?

O Itaú BBA vê possibilidade de oportunidade de entrada, enquanto o Bradesco BBI considera um "vento contrário" que pode ser compensado por alavancagem operacional e repasses de preços.