Dow Jones Futuro cai com petróleo acima de US$ 108

Os índices futuros dos Estados Unidos operam em baixa nesta segunda-feira (14), pressionados pela nova disparada do petróleo e por uma sequência de alertas sobre os riscos ligados ao avanço da inteligência artificial.

O Dow Jones Futuro cai em um dia de aversão a risco. O Brent avançou 3,7% e superou os US$ 108 por barril depois que a Arábia Saudita fechou, por precaução, o oleoduto Leste-Oeste na esteira dos ataques na região. Em paralelo, o mercado digere declarações de executivos do setor de IA que sugerem cautela com o ritmo de desenvolvimento dos modelos mais avançados.

Petróleo e o risco geopolítico no Oriente Médio

O petróleo voltou ao centro das atenções. Segundo a fonte, novas interrupções no fornecimento de petróleo bruto do Oriente Médio aumentaram a pressão sobre os mercados. Os sauditas têm se apoiado no oleoduto Leste-Oeste para desviar as exportações de petróleo bruto do Golfo Pérsico, rota que contorna o Estreito de Ormuz, onde Irã e EUA disputam controle. O fechamento preventivo do duto reacendeu o prêmio de risco embutido no barril.

Na China, as cotações do minério de ferro fecharam no vermelho, com a rentabilidade das siderúrgicas caindo a uma mínima histórica, o que afetou as perspectivas de demanda pelo insumo usado na fabricação de aço. É o tipo de sinal que costuma chegar defasado ao investidor brasileiro, mas que ajuda a explicar a fraqueza das commodities industriais.

IA, OpenAI e o freio no desenvolvimento

As ações de tecnologia lideram as perdas, enquanto os investidores avaliam o impacto de possíveis medidas para desacelerar o desenvolvimento dos modelos mais avançados de IA. O setor tem sido um dos principais motores de investimentos de centenas de bilhões de dólares nos últimos anos.

O debate ganhou força após Sam Altman, CEO da OpenAI, afirmar em entrevista publicada no sábado que a empresa não pretende realizar uma oferta pública inicial de ações neste ano. Segundo ele, abrir o capital da criadora do ChatGPT neste momento seria "imprudente". A declaração vem cerca de um mês depois de Sarah Friar, diretora financeira da OpenAI, ter indicado que a empresa poderia realizar um IPO até 2027.

Dario Amodei, CEO da Anthropic, também defendeu no sábado que as empresas responsáveis pelos modelos mais avançados reduzam o ritmo de desenvolvimento diante dos riscos associados à tecnologia. Em entrevista à CBS News no domingo, ele apontou como uma das principais dificuldades a possibilidade de a China não adotar postura semelhante.

Fed, BoE e BoJ na mesma semana

O Federal Reserve se reúne esta semana para sua reunião de política monetária de setembro. Os operadores de contratos futuros de Fed Funds precificam probabilidade de aproximadamente 86% de um aumento da taxa de juros, segundo a ferramenta FedWatch, da CME.

Os mercados europeus operam em baixa com a disparada do petróleo. O Banco da Inglaterra se reúne na quinta-feira, e os mercados indicam probabilidade de apenas 25% de aumento das taxas, embora a decisão provavelmente seja novamente dividida. Na Ásia-Pacífico, os mercados fecharam mistos em meio a preocupações com as tensões no Oriente Médio. Os mercados indicam cerca de 76% de chance de o Banco do Japão elevar suas taxas em 25 pontos-base, para 1,25%, na sexta-feira, e provavelmente adotar postura mais agressiva em relação a um aperto adicional, mesmo que seja apenas para fortalecer o iene.

O ciclo sempre vira, e semanas com três bancos centrais no radar costumam definir o tom do trimestre. Para quem acompanha carteiras expostas a tecnologia e commodities, o dia combina dois vetores de pressão: energia mais caras e dúvida regulatória sobre a IA.