SLC Agrícola aprova CPR-F de R$ 515,5 milhões

A SLC Agrícola (SLCE3) aprovou sua primeira emissão de Cédulas de Produto Rural com liquidação financeira (CPR-F), no valor total de R$ 515,48 milhões. O anúncio foi feito pela companhia nesta sexta-feira (11). Serão 515.480 títulos, com valor nominal unitário de R$ 1 mil e prazo de sete anos.

A operação tem vencimento previsto para 15 de setembro de 2033. A remuneração corresponde a 95,5% da variação acumulada da taxa DI. O valor principal será amortizado em duas parcelas iguais, com pagamentos em setembro de 2031 e na data de vencimento.

A emissão conta com fiança do Bradesco equivalente a 100% do saldo devedor, acrescido da remuneração e dos demais encargos. A distribuição será feita exclusivamente a investidores profissionais, sob coordenação do Bradesco BBI, em regime de garantia firme de colocação.

Swap para dólar muda o custo da dívida

A SLC Agrícola informou que a captação será integralmente contratada com uma operação de swap para dólar. Na prática, o custo da dívida passa a acompanhar a variação da moeda norte-americana, acrescida de spread de 6,15% ao ano.

A escolha troca a referência do DI pela do dólar. Para uma companhia exportadora, isso alinha a despesa financeira à receita em moeda forte, reduzindo o descasamento entre o que entra e o que sai do caixa. É o mesmo raciocínio que orienta decisões de hedge em empresas com receita dolarizada.

Para onde vão os recursos

Os recursos serão destinados exclusivamente às atividades da companhia ligadas ao agronegócio. Isso inclui produção, comercialização e beneficiamento de produtos agrícolas, além de custeio e investimentos.

A CPR-F é um título do agronegócio com liquidação financeira, ou seja, o investidor recebe em dinheiro na data de vencimento, sem necessidade de entrega física da commodity. A estrutura permite à emissora captar recursos com prazos mais longos, como os sete anos desta operação.

A primeira emissão de CPR-F da SLC Agrícola ocorre em um momento em que o setor busca alternativas de financiamento além do crédito bancário tradicional. Para o investidor profissional, o título oferece exposição ao agronegócio com remuneração atrelada ao DI e garantia firme de colocação pelo coordenador.

O ciclo do crédito agrícola sempre gira, e operações como esta mostram como as empresas do setor vêm diversificando suas fontes de captação. como funcionam os títulos do agronegócio