CVC Corp renegocia dívida e alonga vencimentos até 2029

A CVC Corp (CVCB3) anunciou nesta sexta-feira uma operação de renegociação de sua dívida, com redução do custo financeiro, alongamento de vencimentos e diminuição das saídas de caixa previstas para os próximos 12 meses. A companhia possui aproximadamente R$400 milhões em dívida e já recebeu manifestações de intenção de cerca de R$200 milhões para adesão às novas condições, segundo nota do grupo de agências de viagem.

Com a nova estrutura, a remuneração das debêntures passa de um spread de CDI +4,5% para CDI +3,9%. Os vencimentos, atualmente concentrados em outubro de 2026 e abril de 2027, serão alongados para março e setembro de 2029. A mudança reduz o custo da dívida e dá mais fôlego ao caixa.

A companhia prevê efeitos diretos no fluxo de caixa. Em outubro, seriam aproximadamente R$115 milhões em pagamentos, sendo cerca de R$80 milhões de principal e R$35 milhões de juros. Para os debenturistas que aderirem à nova estrutura, os juros serão incorporados ao principal, com amortização de 75% do valor original, reduzindo o desembolso no quarto trimestre deste ano.

Para abril de 2027, a previsão é de redução do desembolso de aproximadamente R$110 milhões nas condições atuais para cerca de R$25 milhões. Considerados os efeitos nos próximos 12 meses, a CVC Corp estima uma redução de aproximadamente R$110 milhões nas saídas de caixa.

A nova estrutura também prevê reforço das garantias vinculadas à operação, com os boletos dados em garantia aos debenturistas passando dos atuais R$72 milhões para aproximadamente R$130 milhões.

"Fazer isso em um cenário econômico ainda desafiador demonstra a confiança dos nossos parceiros financeiros e nos dá ainda mais flexibilidade para seguir executando a estratégia da companhia", disse Felipe Gomes, diretor financeiro da CVC Corp.

Para o investidor, a renegociação sinaliza alívio no caixa de curto prazo, mas o alongamento também significa que o retorno virá mais tarde. A redução do spread e a incorporação de juros ao principal indicam uma gestão ativa da dívida, em um momento de juros altos. impacto de renegociação de dívidas em ações como analisar o fluxo de caixa de empresas