Braskem avalia recuperação extrajudicial em agosto

Braskem avalia pedir recuperação extrajudicial ainda em agosto

A petroquímica Braskem (BRKM5) está em discussões avançadas para um possível pedido de recuperação extrajudicial, que pode ser protocolado ainda neste mês, visando equacionar mais de US$ 10 bilhões em dívidas nas suas operações no Brasil, nos Estados Unidos e na Europa, disseram à Reuters duas pessoas familiarizadas com as negociações.

Contexto das Negociações

A companhia, controlada pela gestora de private equity IG4 Capital e pela Petrobras (PETR4), corre contra o tempo até 24 de agosto, data em que expira uma proteção obtida por medida cautelar em junho. As fontes, que pediram anonimato devido à confidencialidade das negociações, indicam que a Braskem enfrenta um cenário desafiador.

Desafios Financeiros

Recentemente adquirida pela IG4 do grupo de engenharia Novonor (ex-Odebrecht), a Braskem tem enfrentado um ciclo prolongado de baixa no setor petroquímico. As fontes afirmam que a empresa deve precisar de três a cinco anos para resolver todos os desafios herdados. Além dos preços deprimidos, a posição de caixa da Braskem foi afetada por um desastre ambiental relacionado às suas minas de sal em Alagoas.

Os acionistas da Braskem receberão R$ 0,102 por ação em juros sobre capital próprio, com pagamento previsto para setembro, que se soma aos R$ 340,7 milhões já antecipados em junho. Na comparação trimestral, o lucro avançou 13,9%.

Tentativas de Acordo

Embora a Braskem esteja discutindo alternativas com credores, incluindo detentores de bônus e bancos, para evitar uma reestruturação demorada, nenhum acordo foi alcançado até o momento. Os credores rejeitaram uma oferta da Braskem que incluía pagamento do principal com carência de cinco anos, além de uma carência de dois anos e meio para o pagamento de juros.

Proposta de Estrutura Extrajudicial

Se as atuais discussões de reestruturação avançarem, a estrutura do pedido extrajudicial da Braskem incluirá um período de suspensão de cobranças ('stay period') de 90 dias. Isso permitiria à empresa e seus credores negociarem um plano abrangente, ao mesmo tempo em que protegeria a Braskem de eventuais ações de credores.

Opções de Reestruturação

Paralelamente, a Braskem está explorando opções de reestruturação para a dívida de cerca de US$ 2 bilhões de sua subsidiária mexicana. Isso poderia incluir um possível pedido de Chapter 11 (recuperação judicial nos EUA) com cronograma mais ou menos alinhado ao processo brasileiro, conforme uma das fontes.

O Que Isso Significa Para o Mercado?

A situação da Braskem pode ter implicações significativas para o mercado petroquímico e para os investidores. A reestruturação extrajudicial, se ocorrer, pode trazer estabilidade temporária, mas também levanta preocupações sobre a saúde financeira da empresa a longo prazo. O cenário atual exige atenção de todos os stakeholders envolvidos.

Perguntas Frequentes

O que é recuperação extrajudicial?

A recuperação extrajudicial é um processo onde uma empresa busca reestruturar suas dívidas sem a necessidade de um processo judicial, permitindo maior flexibilidade nas negociações com credores.

Quais são os impactos da recuperação extrajudicial na Braskem?

A recuperação pode proteger a Braskem de ações de credores enquanto busca um plano de reestruturação, mas também pode indicar dificuldades financeiras que precisam ser resolvidas a longo prazo.

Como a situação da Braskem afeta os acionistas?

Os acionistas devem acompanhar a evolução das negociações, pois a recuperação extrajudicial pode impactar o valor das ações e os dividendos pagos no futuro.

Quais são os próximos passos para a Braskem?

A Braskem deve continuar as discussões com credores e, caso opte pela recuperação extrajudicial, protocolar o pedido até o final de agosto para garantir a proteção necessária.

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