Maiores IPOs de varejistas e onde a Shein está

A Shein levantou HK$ 13,6 bilhões (cerca de US$ 1,7 bilhão) após definir o preço de sua oferta pública inicial em Hong Kong, segundo fontes contatadas pela Bloomberg. A empresa vendeu cerca de 280 milhões de ações a HK$ 48,56 cada, o que a avalia em cerca de US$ 26,5 bilhões. Apesar do valor expressivo, a varejista é a menor entre as cinco maiores histórias de IPO do setor.

A maior captação de um varejista na história foi da Alibaba, empresa chinesa de comércio eletrônico. Em setembro de 2018, a companhia movimentou US$ 21,8 bilhões na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse), com ações precificadas no valor máximo, a US$ 68. Na época, a Alibaba foi avaliada em US$ 167,6 bilhões, superando a Amazon. A captação ficou atrás apenas do IPO do Agricultural Bank of China (US$ 22,1 bilhões, em 2010) e de gigantes como SpaceX, SK Hynix e Saudi Aramco. Em 2026, a Alibaba espera captar HK$ 80 bilhões (cerca de US$ 10,2 bilhões) em nova oferta em Hong Kong, com emissão de 710 milhões de ações a HK$ 112,70, focando investidores fora dos EUA.

O IPO da Walmart ocorreu em 1970. A gigante do varejo vendeu 300 mil ações, iniciadas em US$ 15 e valorizadas a US$ 16,50. Dois anos depois, já listada na Nyse, a empresa tinha 51 lojas e vendas de US$ 78 milhões.

Outro caso de sucesso foi a Coupang, varejista online sul-coreana, que levantou US$ 4,55 bilhões em 2021, tornando-se o maior IPO de uma empresa asiática estreante nos EUA desde a Alibaba. A empresa, fundada em 2010, viu suas vendas líquidas saltarem 91% em 2020, antes da oferta.

A JD.com, gigante chinesa de e-commerce, levantou US$ 3,9 bilhões em seu IPO em Hong Kong, que foi simbólico porque a companhia já tinha ações na Nasdaq desde 2014.

A Shein, portanto, entra na lista, mas ocupa a última posição entre as cinco maiores captações de varejistas. O valor de US$ 26,5 bilhões de avaliação, embora alto, fica abaixo dos números da Alibaba e de outras gigantes do setor.