OCPT3 sobe quase 3% com aval do Cade à fusão com CBO

As ações da OceanPact (OCPT3) operam em alta nesta terça-feira (1º), após o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) emitir parecer definitivo e favorável à fusão entre a companhia e a CBO. Às 12h30, os papéis subiam 2,83%, cotados a R$ 10,55. Na máxima do dia, a ação chegou a R$ 10,76.

Com a aprovação, a transação deverá ser concluída em 16 de setembro. As ações da nova companhia devem estrear na B3 em 17 de setembro, já sem os direitos relativos às reivindicações da UP Coral.

O Itaú BBA avaliou a decisão como positiva, por eliminar o risco de execução relacionado à fusão e permitir que o mercado concentre sua atenção na captura das sinergias esperadas. O banco estima sinergias de aproximadamente R$ 757 milhões, considerando o ágio da transação, benefícios fiscais do estaleiro, redução do tempo de inatividade e do tempo ocioso.

Considerando a taxa de câmbio acordada, a ausência de sinergias e sua avaliação das reivindicações da UP Coral, o BBA estima que a nova companhia esteja atualmente sendo negociada a um dividend yield de aproximadamente 22% para 2027, com base em uma meta de alavancagem de 2,0 vezes a dívida líquida sobre o EBITDA. Na avaliação do banco, esse nível de retorno potencial posiciona a companhia como uma das maiores pagadoras de dividendos entre as empresas acompanhadas pelo BBA.

Para o investidor, o aval do Cade reduz a incerteza que pesava sobre o papel. O próximo gatilho é a conclusão da fusão em setembro, que deve redefinir o perfil de distribuição de proventos da nova empresa. análise de dividendos na B3