IPO avalia Shein em US$ 26,5 bi; veja impacto

A Shein, varejista online de fast-fashion, deve fixar o preço de sua oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong próximo ao ponto médio da faixa divulgada, levantando US$ 1,7 bilhão e avaliando a empresa em cerca de US$ 26,5 bilhões, segundo duas fontes a par do assunto. A avaliação representa cerca de um quarto do pico de US$ 100 bilhões atingido no mercado privado em 2022, e bem abaixo dos US$ 66 bilhões de uma rodada de captação de 2023.

O preço deve ser fixado em 48,56 dólares de Hong Kong por ação, próximo ao ponto médio da variação de 47,60 a 49,50 dólares de Hong Kong, arrecadando cerca de 13,6 bilhões de dólares de Hong Kong (US$ 1,73 bilhão). A empresa, com sede em Cingapura e fundada na China, lançou o IPO na segunda-feira, com livro de subscrição totalmente coberto, segundo a Reuters. Investidores-âncora, liderados por Boyu Capital, Tiger Global e General Atlantic, subscreveram cerca de US$ 383 milhões em ações, com Tencent, Greenwoods, Taikang Life e UBS Asset Management também comprando.

Para o consumidor, a oferta sinaliza uma fase de contenção. A Shein enfrenta crescimento mais lento de receita, lucro mais fraco e margens em declínio, com custos mais altos, regulamentação mais rígida e concorrência crescente. A empresa espera que o crescimento da receita no primeiro semestre corresponda, em linhas gerais, aos 1,1% do primeiro trimestre, com margem operacional caindo ligeiramente. A demanda de varejo não foi excessivamente forte, disse Alvin Cheung, diretor associado da Prudential Brokerage, citando o enfraquecimento do entusiasmo por novas listagens em Hong Kong após a correção de julho e dúvidas sobre as perspectivas de crescimento.

A empresa usará cerca de 80% dos recursos para aprimorar tecnologia e expandir marca e alcance global. O IPO ocorre após tentativas de abrir capital em Nova York e Londres nos últimos quatro anos, em meio a desafios regulatórios e pressões comerciais nos EUA e Europa. A Shein, conhecida por vender vestidos de US$ 5 e jeans de US$ 10 em cerca de 160 países, deve divulgar as taxas de subscrição na segunda-feira, um dia antes do início das negociações na Bolsa de Valores de Hong Kong. como investir em IPOs