FIIs para agosto: 9 mais recomendados pelos analistas

Fundos imobiliários (FIIs) para agosto: Veja os 9 mais recomendados pelos analistas

O Kinea Rendimentos (KNCR11) é o fundo imobiliário (FII) mais indicado pelos analistas para agosto, segundo levantamento do Money Times. De 11 carteiras recomendadas de bancos, corretoras e casas de análise, o veículo apareceu em sete. O XP Malls (XPML11) ficou em segundo, com seis menções.

Quais são os 9 FIIs mais recomendados para agosto?

O levantamento do Money Times considerou as carteiras de BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, EQI, Inter, Genial, Itaú BBA, Santander, Terra e XP Investimentos. Entre os recomendados, aparecem fundos de recebíveis, tijolo, logística e híbridos, categoria que combina diferentes tipos de ativos imobiliários.

Por que o Kinea Rendimentos (KNCR11) lidera as recomendações?

O KNCR11 é um fundo de recebíveis, categoria que investe majoritariamente em títulos de renda fixa atrelados ao mercado de imóveis. Conta com aproximadamente 592 mil cotistas na B3. Sua carteira é composta principalmente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) atrelados ao CDI, característica que favorece o desempenho positivo em cenário de Selic elevada.

Segundo o Santander, que mantém o veículo entre suas recomendações, o fundo se destaca pelo portfólio diversificado, com cerca de 91 CRIs majoritariamente high grades (bom grau de crédito), além de ativos estruturados com garantias robustas. O banco também apontou que o FII conta com time de gestão experiente e qualificado, com aproximadamente 100% dos CRIs indexados ao CDI.

Quais são os riscos do KNCR11?

Entre os pontos de atenção, o Santander cita eventual inadimplência dos ativos e o fato de o fundo ter 33% do patrimônio concentrado em três devedores: Brookfield, JHSF e Ed. Ez Tower, sendo a Brookfield responsável por 20%. Também há risco de queda da taxa de juros, que reduziria receitas e rendimentos, e o ágio de 5% das cotas sobre o valor patrimonial.

O que esperar do XP Malls (XPML11)?

O XPML11 é um fundo de tijolo, que investe diretamente em imóveis físicos, com foco exclusivo em shopping centers. Tem aproximadamente 733 mil cotistas e valor patrimonial de R$ 7 bilhões. O portfólio reúne participações em 27 centros de compra, somando cerca de 1,1 milhão de m² de área bruta locável (ABL) e mais de 5.200 lojas.

O BB Investimentos, que manteve o XPML11 entre as recomendações, destaca o portfólio consolidado, que equilibra shoppings de alta renda com ativos "menos óbvios, mas essenciais para a continuidade da estratégia de reciclagem e sustentação dos dividendos".

Como o XPML11 resolveu a questão da alavancagem?

Durante boa parte do ano passado, investidores levantaram preocupações com a alavancagem do fundo, pressionando a cota. No fim de 2025, a gestão anunciou a venda de nove shoppings para a Riza, por R$ 1,6 bilhão, com pagamento em até cinco anos. Segundo o BB, a venda permitiu reduzir a alavancagem, manter os dividendos em R$ 0,92 por cota por mais tempo e melhorar os indicadores operacionais.

O BB segue otimista com a tese. Entre os riscos, cita IGP-M negativo, que limita reajustes de aluguel, desaceleração da economia e menor desconto entre preço e valor patrimonial (P/VP) frente a outros FIIs de shopping do IFIX.

O que considerar antes de investir em FIIs?

Dinheiro é decisão, não sorte. Antes de escolher um FII, avalie o tipo de ativo (recebíveis, tijolo, logística ou híbrido), a qualidade da gestão e os riscos específicos. Fundos de recebíveis tendem a se beneficiar de juros altos, enquanto fundos de tijolo dependem mais da economia e do consumo. Acompanhe também a alavancagem e a concentração de devedores.

Perguntas Frequentes

Quantos fundos imobiliários foram recomendados para agosto?

Foram 9 FIIs recomendados, segundo levantamento do Money Times, que considerou 11 carteiras de bancos, corretoras e casas de análise.

Qual FII teve mais recomendações em agosto?

O Kinea Rendimentos (KNCR11) liderou com 7 menções, seguido pelo XP Malls (XPML11) com 6.

O que é um fundo de recebíveis?

É uma categoria de FII que investe majoritariamente em títulos de renda fixa atrelados ao mercado de imóveis, como CRIs indexados ao CDI.

O que é um fundo de tijolo?

É um FII que investe diretamente em imóveis físicos, como shopping centers, lajes corporativas e galpões logísticos.

Quais instituições participaram do levantamento?

BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, EQI, Inter, Genial, Itaú BBA, Santander, Terra e XP Investimentos.