TRXF11 lança maior oferta do setor, busca captar até R$ 10 bi

Fundo imobiliário TRXF11 lança maior oferta do setor, buscando captar até R$ 10 bilhões

O fundo TRX Real Estate (TRXF11) anunciou na noite desta quarta-feira (5) a maior oferta já vista na indústria de fundos de investimentos imobiliários, com expectativa de captar até R$ 10 bilhões. O veículo lançou a 13ª emissão de novas cotas, um marco para o setor.

O montante inicial é de 53 milhões de cotas, com preço de subscrição de R$ 94,25, totalizando R$ 5 bilhões. Esse lote pode ser ampliado em até 100%, atingindo R$ 10 bilhões se houver demanda suficiente. A oferta é coordenada pelo BTG Pactual e destinada exclusivamente a investidores profissionais, com aplicações de ao menos R$ 10 milhões.

O que essa oferta significa para o mercado de FIIs

A oferta sinaliza que o fundo já conta com potenciais investidores comprometidos. Para o investidor comum, o movimento indica que as grandes alocações seguem aquecidas, mesmo com a Selic em 14%, o que exige cautela na avaliação de riscos e prazos.

Com essa mega emissão, o TRXF11 pode se tornar o maior fundo do setor. Criado em 2019, o veículo da gestora de recursos TRX investe em diferentes tipos de propriedades comerciais, como shopping centers, prédios de escritórios e galpões logísticos, faturando em cima do aluguel dessas unidades.

A trajetória do TRXF11 até aqui

Desde a criação, o fundo chamou atenção formando um patrimônio líquido de R$ 6 bilhões, com 115 imóveis. O fundo reúne 331 mil investidores, que movimentam diariamente 16 milhões na compra e venda de cotas na bolsa, mais que muitas empresas listadas.

Nos últimos meses, houve uma série de aquisições relevantes. Na maior delas, comprou três galpões logísticos por R$ 1,4 bilhão, em Guarulhos (SP), área mais valorizada nesse ramo. Outro movimento simbólico foi a aquisição do complexo médico que terá o Hospital Albert Einstein como inquilino, no Parque Global, marcando a entrada do fundo no segmento de saúde.

Para onde vai o dinheiro da nova emissão

A nova emissão de cotas será destinada a financiar aquisições já anunciadas, bem como para novas transações, incluindo pagamento via entrega de cotas, como tem sido a marca do fundo em vários negócios. O foco permanece em imóveis comerciais em desenvolvimento para posterior locação e na compra de imóveis já ocupados, mantendo o antigo proprietário como inquilino, o chamado sale and leaseback.

As aquisições anunciadas nesta quarta-feira

Nesta quarta-feira (5), o veículo já anunciou sua maior tacada. O TRX Real Estate assinou um memorando com a Cyrela para a aquisição de cinco propriedades pelo valor de R$ 2,13 bilhões. Nessa lista aparece o Edifício Cyrela Corporate, que está sendo erguido na Rua Oscar Freire e que já foi alugado pela Cyrela para o Nubank, em um contrato de dez anos.

O negócio com a Cyrela envolve também quatro galpões logísticos, sendo que dois estão na região metropolitana de São Paulo, um no Rio de Janeiro e outro em Extrema (MG). Para isso, serão constituídos dois fundos imobiliários, um para o prédio de escritório e outro para os imóveis logísticos, que terão o TRXF11 com investidor âncora e ficarão sob gestão da Cy Capital, gestora de investimentos da própria Cyrela.

A Cyrela aceitou metade do pagamento dos R$ 2,14 bilhões em dinheiro e a outra metade via entrega de cotas do TRXF11. Vale lembrar que o memorando não é vinculante e está sujeito a condições precedentes.

O TRXF11 também anunciou outra aquisição. O fundo assinou memorando com a Log Commercial Properties, da Família Menin, para a compra do complexo logístico Log Recife II, pela quantia de R$ 210 milhões. O pagamento será 65% em dinheiro e 35% em cotas do TRXF11.

O que diz a gestora sobre a estratégia

"A operação reforça a estratégia do TRXF11 de investir em ativos imobiliários essenciais para a economia brasileira, ampliando sua presença em segmentos caracterizados por elevada qualidade construtiva, localização estratégica e potencial de geração de valor no longo prazo", afirmou a gestora.

Perguntas Frequentes

Quem pode participar da oferta do TRXF11?

A oferta é destinada exclusivamente a investidores profissionais, ou seja, aqueles com aplicações de ao menos R$ 10 milhões.

Qual o valor total da emissão de cotas do TRXF11?

O montante inicial é de 53 milhões de cotas a R$ 94,25, totalizando R$ 5 bilhões, com possibilidade de ampliação para até R$ 10 bilhões.

O que o TRXF11 vai fazer com o dinheiro captado?

Os recursos serão usados para financiar aquisições já anunciadas e novas transações, incluindo pagamento via entrega de cotas.

O memorando com a Cyrela é garantido?

Não. O memorando não é vinculante e está sujeito a condições precedentes.

O TRXF11 pode se tornar o maior fundo do setor?

Sim, com essa mega emissão, o fundo pode se tornar o maior fundo do setor.

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