# Fleury (FLRY3): XP eleva preço-alvo e ação sobe 2% com expectativa para 2T26

> A XP Investimentos elevou o preço-alvo da Fleury (FLRY3) de R$ 16,00 para R$ 18,00, mantendo recomendação de compra. A revisão reflete expectativa de resultados sólidos no 2T26, com crescimento de receita e margens. As ações da Fleury subiram quase 2% na B3 nesta quarta-feira.

*Mercado Valor · Investimentos · 17 de julho de 2026 · Rubens Athayde*

A XP Investimentos elevou o preço-alvo da Fleury (FLRY3) de R$ 16,00 para R$ 18,00, mantendo recomendação de compra. A revisão reflete a expectativa de resultados sólidos no 2T26, com crescimento de receita e margens. As ações subiram quase 2% na B3 nesta quarta-feira.

## Fleury (FLRY3): XP eleva preço-alvo de olho no resultado do 2T26; ação sobe quase 2%

A XP Investimentos elevou o preço-alvo da Fleury (FLRY3) de R$ 16,00 para R$ 18,00, mantendo recomendação de compra. A revisão reflete a expectativa de resultados sólidos no 2T26, impulsionados por crescimento de receita em medicina diagnóstica e melhora de margens. As ações subiram quase 2% na B3 nesta quarta-feira.

## Por que a XP revisou o preço-alvo da Fleury?

A XP Investimentos divulgou relatório elevando o preço-alvo da Fleury (FLRY3) de R$ 16,00 para R$ 18,00, mantendo recomendação de compra. A revisão, segundo o banco, considera a expectativa de que o balanço do 2T26 traga crescimento de receita acima da média do setor, impulsionado por ganhos de market share em medicina diagnóstica e maior tíquete médio. A ação reagiu positivamente: subiu 1,92% na B3, cotada a R$ 15,92.

A Fleury, uma das maiores redes de medicina diagnóstica do Brasil, opera com mais de 500 unidades e realiza cerca de 30 milhões de exames por ano. A empresa tem se beneficiado da retomada de exames eletivos e da expansão de serviços de alto valor agregado, como ressonância magnética e tomografia computadorizada.

## O que esperar do balanço do 2T26?

O mercado projeta que a Fleury apresente receita líquida entre R$ 1,2 bilhão e R$ 1,3 bilhão no 2T26, com crescimento de 8% a 10% na comparação anual. A margem EBITDA deve ficar entre 26% e 28%, segundo estimativas de analistas consultados pela Bloomberg. A dívida líquida da empresa, que era de R$ 2,1 bilhões no 1T26, deve recuar para perto de R$ 2,0 bilhões com a geração de caixa esperada.

A XP destaca que a Fleury tem conseguido repassar reajustes de custos para os planos de saúde, o que protege as margens. Além disso, a empresa vem reduzindo despesas operacionais com a centralização de processos e a digitalização de agendamentos.

## Como a Fleury se compara aos pares?

No setor de medicina diagnóstica, a Fleury compete com Dasa (DASA3) e Grupo NotreDame Intermédica (GNDI3). Enquanto a Dasa tem enfrentado pressão de margens por conta de integrações de aquisições, a Fleury mantém margens mais estáveis. A XP avalia que a Fleury tem vantagem competitiva em eficiência operacional e relacionamento com operadoras de saúde.

Para quem investe, a recomendação de compra da XP sugere potencial de valorização de 13% sobre o preço atual. O dividend yield projetado para 2026 é de 3,5%, com pagamento de R$ 0,56 por ação em dividendos anuais.

## Riscos que o investidor deve considerar

A Fleury enfrenta riscos regulatórios, como mudanças nas regras de reembolso de planos de saúde e a possibilidade de congelamento de preços pela ANS. A alta de juros, com a Selic em 9,75% ao ano, também pressiona o custo da dívida. Além disso, a concorrência com hospitais que ampliam seus próprios serviços de diagnóstico pode reduzir o market share.

A empresa também depende de contratos com operadoras de saúde, que respondem por cerca de 70% da receita. Uma eventual concentração de clientes pode gerar risco de renegociação de preços.

## Perguntas Frequentes

### Por que a XP elevou o preço-alvo da Fleury?

A XP elevou o preço-alvo de R$ 16,00 para R$ 18,00 por esperar resultados sólidos no 2T26, com crescimento de receita em medicina diagnóstica e melhora de margens.

### Quanto a ação da Fleury subiu?

As ações subiram quase 2% na B3, cotadas a R$ 15,92, após a revisão da XP.

### Qual é a recomendação da XP para FLRY3?

A XP mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 18,00, sugerindo potencial de valorização de 13%.

### Quando sai o balanço do 2T26 da Fleury?

O balanço do 2T26 deve ser divulgado até 14 de agosto de 2026, conforme o calendário da empresa.

### Quais são os riscos para a Fleury?

Os principais riscos são mudanças regulatórias na ANS, alta de juros e concorrência com hospitais que ampliam serviços de diagnóstico.

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Fonte (canonical): https://mercadovalor.com.br/investimentos/fleury-flry3-xp-eleva-preco-alvo-olho-resultado-2t26-acao-sobe-quase-2/