# ETFs aceleram no Brasil e ampliam espaço na indústria de fundos

> Os ETFs brasileiros registraram crescimento expressivo, com patrimônio saltando de R$ 54 bilhões para R$ 120 bilhões em 18 meses. Investidores pessoa física aumentaram 35% em número e 72% em custódia. Especialistas da XP atribuem o movimento à busca por diversificação e baixo custo, projetando continuidade da expansão dos fundos de índice no mercado nacional.

*Mercado Valor · Investimentos · 29 de julho de 2026 · Rubens Athayde*

O patrimônio dos ETFs brasileiros saltou de R$ 54 bilhões para R$ 120 bilhões em 18 meses. Investidores pessoa física avançaram 35% em número e 72% em custódia. Especialistas da XP explicam o movimento e o que esperar.

O mercado de ETFs no Brasil vive uma aceleração sem precedentes. O patrimônio sob gestão mais que dobrou em apenas 18 meses, saindo de R$ 54 bilhões no fim de 2024 para R$ 120 bilhões atuais. O avanço é puxado tanto por investidores institucionais quanto por pessoas físicas, que já respondem por mais de 25% de todo o volume custodiado nesses fundos negociados em bolsa.

Segundo dados da B3, nos últimos 12 meses o número de investidores pessoa física em ETFs cresceu 35%, enquanto o valor em custódia saltou 72%, alcançando 823,4 mil pessoas e R$ 31,1 bilhões. O movimento reflete uma mudança de comportamento: o investidor brasileiro está descobrindo os fundos de índice como ferramenta de alocação.

Para entender essa disparada, Clara Sodré, analista de fundos da XP, entrevistou dois especialistas durante a Expert XP 2026: Danilo Gabriel, gestor de fundos indexados na XP Asset, e Beatriz Batah, responsável pela distribuição de ETFs na XP Asset. Ambos apontam fatores estruturais e de oferta como motores do crescimento.

**ETFs ainda são 1% da indústria brasileira**

Apesar do avanço recente, os ETFs representam apenas cerca de 1% da indústria brasileira de fundos. O contraste com os Estados Unidos é grande: por lá, a participação está próxima de 35%, e só no primeiro semestre deste ano os ETFs americanos receberam mais de US$ 1 trilhão em aportes.

"Quando a gente olha nos últimos dois, três anos, a indústria brasileira de ETFs dobrou de tamanho. A gente tinha menos de R$ 50 bilhões, hoje a gente tem mais de R$ 120 bilhões sob gestão", afirma Danilo Gabriel. "A gente vem caminhando na direção do que aconteceu lá fora, no nosso próprio formato."

**Renda fixa domina e diversificação explode**

Um marco recente do mercado brasileiro foi a virada dos ETFs de renda fixa sobre os de renda variável. Em 2026, pela primeira vez, o patrimônio dos ETFs de renda fixa superou o dos de renda variável no Brasil. "Somos o país da renda fixa, a indústria de fundos é muito grande nessa classe", diz Gabriel.

A diversificação de produtos ajuda a explicar o avanço. Em 2020, havia cerca de 30 ETFs disponíveis no Brasil. Hoje, são mais de 500, ligados a diferentes índices e mercados no Brasil e no exterior. Apenas a grade da XP Asset saltou de oito estratégias, no fim do ano passado, para 22 fundos atualmente, foram 14 lançamentos em sete meses.

Para Gabriel, o próximo passo é o ETF deixar de ser visto como um ativo isolado e passar a ser entendido como peça de construção de carteira. "O ETF não é um fim em si mesmo, ele é um conduíte", afirma.

**Grade da XP Asset e inovações**

A XP Asset organiza sua grade em torno dessa lógica. Entre os ETFs disponíveis, destacam-se:

- LTBX11: pós-fixado, atrelado ao CDI
- PREX11: prefixado
- ETFs de inflação, com exposição direta aos vértices de IPCA
- BOVX11: primeiro ETF de taxa zero do mercado, que replica o Ibovespa
- Fundos que replicam o S&P 500, com e sem hedge cambial
- LFTX11: exposto à Selic
- XFIX11: primeiro ETF imobiliário do Brasil, que replica o IFIX

Beatriz Batah, sócia da XP Inc e responsável pela distribuição de ETFs na XP Asset, detalha a expansão recente. Entre os lançamentos mais recentes, ela destaca os ETFs de inflação, que permitem exposição direta aos vértices de IPCA, com maior eficiência tributária e operacional em relação ao Tesouro Direto.

"Nossa estratégia de lançamento de novos ETFs não é lançar por lançar. A gente foca em nosso principal alicerce: a qualidade", afirma Batah. "Todos os ETFs que a gente está lançando se diferenciam no mercado por terem preço mais competitivo, gestão mais eficiente ou serem realmente disruptivos." Os ETFs de inflação da casa, segundo ela, se encaixam nessa última categoria.

**Quatro frentes para o futuro**

Gabriel elenca quatro frentes para o desenvolvimento do mercado de ETFs no Brasil: educação financeira sobre o produto, diversificação da oferta, melhoria na experiência de uso e um ambiente de juros mais favorável ao risco.

"Na hora em que o investidor colocar capital para trabalhar, os ETFs vão dar uma bela pernada, porque a gente tem tudo: alternativo, renda variável Brasil, renda variável internacional, ativos de risco em renda fixa", diz. "A possibilidade é infinita."

**Perguntas Frequentes**

### O que significa ETF? ETF é a sigla para Exchange Traded Fund, um fundo de investimento negociado em bolsa que replica um índice de referência.

### Qual a diferença entre ETF e fundo tradicional? Diferente dos fundos tradicionais, os ETFs são negociados em tempo real na bolsa, têm taxas mais baixas e são mais transparentes na composição da carteira.

### ETFs de renda fixa são mais vantajosos que Tesouro Direto? Em alguns casos, sim. ETFs de inflação, por exemplo, oferecem maior eficiência tributária e operacional em relação ao Tesouro Direto, segundo especialistas.

### Quantos ETFs existem no Brasil hoje? Atualmente, há mais de 500 ETFs disponíveis no mercado brasileiro, contra cerca de 30 em 2020.

### ETFs são seguros para investir? ETFs são regulados pela CVM e negociados na B3, mas o risco depende do índice que replicam. É importante conhecer o produto antes de investir.

ETFs de renda fixa versus Tesouro Direto: qual escolher em 2026? Como investir em ETFs pela primeira vez: guia prático BOVX11: o primeiro ETF de taxa zero do mercado

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Fonte (canonical): https://mercadovalor.com.br/investimentos/etfs-aceleram-brasil-ampliam-espaco-industria-fundos/