# Embraer (EMBJ3): BBI vê oportunidade bilionária na Índia e eleva preço-alvo

> Embraer (EMBJ3) recebeu elevação de preço-alvo para R$ 126 pelo Bradesco BBI, após a Força Aérea Indiana abrir concorrência de US$ 10 bilhões para 60 aeronaves. O banco considera o C-390 da fabricante brasileira bem posicionado na disputa. A oportunidade bilionária na Índia reforça o potencial de crescimento da companhia no mercado internacional de defesa.

*Mercado Valor · Investimentos · 26 de agosto de 2026 · Rubens Athayde*

A Força Aérea Indiana abriu concorrência de US$ 10 bilhões para 60 aeronaves. Bradesco BBI vê a Embraer bem posicionada com o C-390 e eleva preço-alvo para R$ 126.

A Força Aérea Indiana abriu uma concorrência estimada em aproximadamente US$ 10 bilhões para a compra de 60 aeronaves de transporte médio, incluindo a implantação de uma linha de montagem final e instalações locais de manutenção, reparo e operações. O Bradesco BBI vê a Embraer bem posicionada na disputa com o C-390 Millennium, embora ainda existam desafios relevantes para a companhia.

Às 11h50, as ações da fabricante de aeronaves subiam 1,39%, cotadas a R$ 97,68. O banco elevou o preço-alvo de R$ 110 para R$ 126,00 por ação ao fim de 2027, após incorporar os resultados do 2T26, o novo guidance para 2026 e premissas mais favoráveis para entregas de aeronaves comerciais e crescimento da divisão de Defesa.

O C-390, desenvolvido pela Embraer, tem capacidade de carga de 26 toneladas, próxima ao limite superior da faixa de 18 a 30 toneladas prevista na concorrência, além de maior velocidade, eficiência operacional e flexibilidade para incorporar conteúdo local. O modelo será oferecido em parceria com a indiana Mahindra. A disputa deve envolver ainda o C-130J Hercules, da Lockheed Martin, em parceria com a Tata, e o A400M, da Airbus, que ainda não anunciou um parceiro local.

Para o BBI, os principais desafios da Embraer serão a construção da estrutura de montagem e manutenção na Índia e a demonstração do desempenho do C-390 em pistas de elevada altitude no norte do país. Caso conquiste o pedido integral de 60 unidades, o banco projeta uma adição de aproximadamente R$ 5 bilhões em valor presente líquido (VPL), ou cerca de 8% sobre a cotação de referência. O contrato também poderia ampliar a carteira consolidada de pedidos da companhia em aproximadamente 29%.

"Tratamos essa oportunidade como uma opcionalidade positiva e ainda não a incorporamos às estimativas, diante das incertezas naturais do processo competitivo", destaca o banco. A recomendação segue de compra para Embraer, com o novo preço-alvo refletindo as premissas mais favoráveis para os próximos anos.

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Fonte (canonical): https://mercadovalor.com.br/investimentos/embraer-embj3-bbi-ve-oportunidade-bilionaria-india-eleva-preco-alvo/