Dividendos na eleição e juros altos: 8 recomendações da Empiricus

Dividendos na eleição e juros altos: veja 8 recomendações da Empiricus para o momento

Faltando pouco mais de 60 dias para o 1º turno das eleições no Brasil, o ambiente pode parecer cada vez mais incerto para quem precisa tomar decisões de investimento. Não apenas por não sabermos o que esperar das chapas eleitas, mas também pelo contexto que será herdado por elas: possível pressão inflacionária e juros elevados.

Resposta direta: Em meio ao período eleitoral e aos juros elevados, a Empiricus Research divulgou a edição de agosto de sua carteira de dividendos, com 8 recomendações. A principal mudança foi a troca de Cyrela (CYRE3) por Direcional (DIRR3), mantendo a exposição ao setor de incorporadoras, sensível ao ambiente de juros altos.

Por que as incorporadoras estão no radar

As incorporadoras vêm marcando forte presença no radar do mercado e das casas de análise nos últimos meses. Isso porque, em ambiente de juros elevados e pressão inflacionária, o setor está logo na linha de frente dos impactos.

No acumulado de julho, nomes como Direcional (DIRR3) e Cury (CURY3) estiveram entre as maiores quedas do Ibovespa, reforçando a sensibilidade do setor ao ambiente desfavorável. A principal explicação: juros mais altos por mais tempo impactam diretamente no volume de financiamentos de imóveis em todo o país.

A troca de Cyrela por Direcional

Segundo os analistas da Empiricus, a Cyrela (CYRE3), que estava na carteira recomendada até então, também foi um dos destaques negativos do mês, por conta do cenário macro incerto e dos receios do mercado com o segmento de construção civil.

Em outras ocasiões, os analistas reiteraram que a tese estrutural de Cyrela passa, principalmente, por um ambiente de juros mais baixos.

"Apesar disso, seguimos construtivos com o setor", afirmam. Por isso, mês após mês, os analistas não deixam de manter uma ação que represente as incorporadoras na carteira, apenas propondo a troca por outro nome que esteja em um ponto interessante de entrada.

Dessa vez, a escolhida foi a Direcional (DIRR3).

Motivos para a escolha da Direcional

• Ponto de entrada: a ação passou por queda recente, abrindo janela de compra.
• Resiliência: a empresa é vista como capaz de atravessar cenários adversos.
• Geração de caixa: característica buscada em todas as recomendações da carteira.

O que esperar do período eleitoral

A corrida eleitoral chegou para oficialmente "fazer preço" no mercado. Seus possíveis desfechos podem exercer influência direta nas estratégias de um portfólio exposto aos ativos locais.

A vitória de um candidato considerado pró-mercado, e comprometido com um ajuste fiscal, pode trazer otimismo em torno dos ativos de risco. O contrário também é verdadeiro, e é o que parece estar no radar do mercado, considerando as últimas pesquisas de intenção de voto.

Porém, para a Empiricus, até mesmo o mais desfavorável dos cenários pode abrir oportunidades de compra, considerando ativos resilientes e de qualidade.

"Com o mercado parecendo precificar algo perto do pior cenário, vemos alguma assimetria positiva a depender do desfecho. Seja como for, apesar de alguns possíveis ventos favoráveis e um valuation atrativo, seguimos sugerindo alocação seletiva em empresas descontadas, geradoras de caixa e que sejam capazes de atravessar até mesmo o pior dos cenários."

Desempenho da carteira em 2026

Independentemente do que aconteça, a carteira Empiricus Dividendos está preparada para enfrentar qualquer cenário. Em 2026 até aqui, a carteira já acumula retorno de 17,7%, contra 10,5% do Ibovespa, além de um dividend yield de 6%.

Ou seja, apesar de ser uma carteira voltada para proventos, a ideia dos analistas é capturar ganhos também com a valorização dos papéis. O desempenho no ano frente ao Ibovespa mostra bem isso.

As 8 recomendações da carteira

Além da troca de Cyrela por Direcional, a seleção de agosto traz 7 outros nomes brasileiros para quem quer dividendos. São empresas que compartilham características como:

• Empresas descontadas: com valuation atrativo frente ao histórico.
• Geradoras de caixa: capazes de sustentar o pagamento de proventos.
• Resilientes: preparadas para atravessar cenários adversos.

O relatório completo está disponível na Área Logada da Empiricus. Para acessá-lo, basta fazer um cadastro rápido clicando no link abaixo.

Perguntas Frequentes

A Empiricus recomenda comprar ações de incorporadoras agora?

Sim, mas com seletividade. A casa trocou Cyrela por Direcional, mantendo exposição ao setor, que é sensível a juros altos, mas oferece pontos de entrada interessantes.

Qual o retorno da carteira Empiricus Dividendos em 2026?

A carteira acumula retorno de 17,7% em 2026 até aqui, contra 10,5% do Ibovespa, com dividend yield de 6%.

Como acessar o relatório completo da carteira?

O relatório está disponível gratuitamente na Área Logada da Empiricus, mediante cadastro rápido.

Por que a Cyrela saiu da carteira?

A Cyrela foi um destaque negativo em julho, pesando o cenário macro incerto e receios com a construção civil. Os analistas preferiram trocar por Direcional, em ponto de entrada mais interessante.

O que considerar ao investir em dividendos em período eleitoral?

O mercado tende a precificar cenários. A recomendação é buscar empresas descontadas, geradoras de caixa e resilientes, capazes de atravessar o pior cenário possível.

como investir em dividendos carteira recomendada agosto impacto dos juros na bolsa