BDRs: Empiricus tira ação da carteira e reforça 3 apostas
A Empiricus anunciou novas mudanças na carteira recomendada de BDRs para setembro, com uma saída e três ajustes relevantes. A SLB, que tinha peso de 10%, foi rebaixada para 0% e deixou a lista. No lugar, entraram Valero, com 5%, e Gold Miners, com 2,5%. Já a Micron teve a participação ampliada de 5% para 7,5%.
A saída da SLB acontece após a valorização recente dos papéis, impulsionada pelo petróleo mais forte em meio às tensões no Oriente Médio e por aquisições estratégicas, como a compra da Kelvion. Apesar de a empresa seguir relevante no setor de serviços de energia, a casa decidiu direcionar o capital para uma tese mais beneficiada pelo cenário atual.
A nova aposta da Empiricus são refinarias ocidentais, diante da alta dos preços do petróleo e, principalmente, dos derivados. A inclusão da Valero reflete essa visão: a casa acredita que a menor oferta de petróleo e derivados, especialmente por restrições no refino do Oriente Médio, tende a elevar as margens da companhia. Como empresa focada em refino, a Valero deve se beneficiar da maior diferença entre o preço do petróleo bruto e o dos combustíveis refinados.
A Gold Miners, por sua vez, reforça a exposição ao setor de materiais. O relatório aponta que o ETF se apoia nas incertezas fiscais e geopolíticas, além da demanda dos bancos centrais. A expectativa de juros menos restritivos nos EUA também pode impulsionar o ouro e, consequentemente, o fundo.
Por fim, o aumento da Micron reflete o valuation atrativo e a perspectiva de continuidade do ciclo estrutural de memória. A alta dos investimentos em infraestrutura de IA, as expansões fabris e os contratos firmados reforçam a expectativa de que a companhia se beneficie do crescimento dos mercados de DRAM e HBM.
A carteira de BDRs da Empiricus para setembro, portanto, aposta em refinarias, ouro e semicondutores, deixando para trás uma ação que já havia se valorizado. Para quem acompanha recomendações, a leitura é clara: a casa prioriza teses com potencial de alta diante do cenário macro atual.