B3 lança opções sobre futuros de bitcoin, ethereum e solana

A B3, a bolsa de valores brasileira, iniciou a negociação de opções sobre contratos futuros de bitcoin (BTC), ethereum (ETH) e solana (SOL). A novidade amplia o leque de derivativos cripto no país e oferece novas ferramentas para hedge e especulação. Os contratos têm vencimento mensal e são liquidados financeiramente em reais, sem entrega física dos ativos.

A B3 passou a negociar opções sobre contratos futuros de bitcoin (BTC), ethereum (ETH) e solana (SOL). Os contratos têm vencimento mensal e são liquidados financeiramente em reais. A novidade permite que investidores façam hedge ou especulem sobre a direção dos preços das criptomoedas sem precisar comprar os ativos diretamente.

Como funcionam as opções sobre futuros de criptomoedas na B3

As opções são contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado (strike) até uma data de vencimento. No caso, o ativo subjacente é o contrato futuro de bitcoin, ethereum ou solana negociado na B3.

Segundo a B3, os contratos futuros de criptomoedas já existiam desde 2023. As opções vieram para complementar o mercado, permitindo estratégias mais sofisticadas. O investidor pode comprar uma opção de compra (call) se acredita que o preço vai subir, ou uma opção de venda (put) se espera queda.

Características dos contratos

• Ativos subjacentes: contratos futuros de BTC, ETH e SOL
• Vencimento: mensal, sempre na mesma data dos futuros
• Liquidação: financeira em reais, sem entrega física
• Preço de exercício (strike): definido pela B3, com intervalos regulares
• Horário de negociação: das 9h às 18h (horário de Brasília), de segunda a sexta

Impacto para investidores brasileiros

A chegada das opções sobre futuros de criptomoedas na B3 representa um avanço na democratização do acesso a derivativos cripto no Brasil. Antes, investidores precisavam recorrer a corretoras internacionais ou plataformas descentralizadas para operar opções de bitcoin, ethereum e solana.

A vantagem de operar na B3 é a segurança: a bolsa é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Banco Central. As operações são registradas em câmara de compensação, reduzindo risco de contraparte.

Para o investidor pessoa física, as opções na B3 permitem:

• Fazer hedge de posições em criptomoedas compradas em exchanges
• Especular sobre movimentos de curto prazo sem comprar os ativos
• Montar estratégias de renda com venda de opções (lançamento)
• Diversificar a carteira com exposição a criptomoedas de forma regulada

Comparação com opções de criptomoedas no exterior

No mercado internacional, opções de bitcoin e ethereum são negociadas em bolsas como a Chicago Mercantile Exchange (CME) e em plataformas descentralizadas como Deribit. A diferença principal é a liquidação em reais e a regulação brasileira.

Enquanto na CME os contratos são em dólares, na B3 tudo é convertido para real. Isso elimina o risco cambial para o investidor brasileiro. Além disso, a tributação é mais clara: ganhos com opções na B3 seguem as regras de renda variável, com alíquota de 15% sobre o lucro.

Riscos e cuidados

Opções são instrumentos de alta complexidade e risco. O comprador de uma opção pode perder todo o prêmio pago. O vendedor (lançador) tem risco ilimitado, podendo ter perdas superiores ao valor recebido.

A B3 exige que o investidor tenha conta em corretora habilitada e assine termo de ciência de risco para operar derivativos. É recomendável estudar o funcionamento antes de iniciar as operações.

Perguntas Frequentes

Quais criptomoedas têm opções na B3?

Bitcoin (BTC), ethereum (ETH) e solana (SOL).

Preciso ter criptomoedas para operar opções?

Não. As opções são sobre contratos futuros, liquidados financeiramente em reais. Você não precisa comprar ou vender criptomoedas diretamente.

Qual o valor mínimo para operar?

Não há valor mínimo definido pela B3, mas cada contrato futuro de criptomoeda equivale a uma fração do ativo. O prêmio da opção é definido pelo mercado.

Como declarar no Imposto de Renda?

Ganhos com opções na B3 são tributados como renda variável, com alíquota de 15% sobre o lucro. As perdas podem ser compensadas com ganhos futuros.

Onde posso operar?

Em qualquer corretora de valores habilitada pela B3 para negociar derivativos. Consulte sua corretora.

guia completo de opções na B3 como declarar criptomoedas no IR 2026