The Natural One avalia venda: Nomura e Itaú BBA contratados

The Natural One avalia opções estratégicas, incluindo a venda, segundo fontes

A fabricante brasileira de sucos The Natural One contratou os bancos de investimento Nomura e Itaú BBA para explorar opções estratégicas, que incluem a venda de uma participação minoritária e a venda total da empresa, segundo fontes a par do assunto mercado de fusões e aquisições no Brasil. O processo, ainda em fase inicial, deve atrair tanto empresas de private equity quanto companhias do setor de bebidas.

Por que a The Natural One busca um parceiro estratégico?

A entrada de um parceiro ajudaria a empresa a se expandir mais internacionalmente, além de financiar outros planos de crescimento, afirmaram as fontes. A The Natural One comercializa sucos de frutas prontos para consumo principalmente no Brasil e na América do Norte. O movimento ocorre em um momento em que vendas de alternativas menos calóricas, zero álcool e sem glúten cresceram em dois dígitos no primeiro semestre.

Qual o valuation estimado da The Natural One?

Fundada em 2014, a The Natural One poderia atingir uma avaliação entre US$550 milhões e US$650 milhões com base no histórico de negociações de empresas semelhantes, disseram as fontes. A empresa gera mais de US$200 milhões em receita anualmente e mais de US$50 milhões em lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda), afirmaram valuation de empresas de alimentos e bebidas.

Quem são os bancos contratados e como está o processo?

A empresa contratou o Nomura e o Itaú BBA para conduzir o processo. As negociações estão em fase inicial e provavelmente atrairão o interesse tanto de empresas de private equity quanto de empresas do setor de bebidas, disseram as fontes, que pediram anonimato para discutir um assunto confidencial. Procurados, The Natural One, Nomura e Itaú BBA não comentaram.

Quem são os atuais investidores da The Natural One?

Atualmente, entre os investidores da The Natural One estão seu fundador e presidente, Ricardo Ermirio de Moraes, e a empresa de investimentos brasileira Gávea Investimentos, que adquiriu uma participação minoritária na empresa em 2017, conforme noticiado anteriormente pela Reuters. Moraes é membro da família proprietária de um dos maiores conglomerados de investimentos do Brasil, a Votorantim SA, com participações nos setores industrial, de serviços financeiros e em outros negócios. Antes de fundar a The Natural One, ele atuou como executivo na Citrovita SA, produtora de suco de laranja que é um investimento da Votorantim.

Histórico de negociações no setor de sucos

As negociações envolvendo empresas de sucos têm sido esporádicas nos últimos anos, com transações notáveis, incluindo a aquisição, no ano passado, da Harvest Hill, fabricante das marcas SunnyD e Juicy Juice, pelo conglomerado guatemalteco Castillo Hermanos, e a compra, em 2022, pela empresa de private equity PAI, das marcas Tropicana, Naked e outras marcas de sucos da PepsiCo.

O que esperar do desfecho?

O processo está em estágio inicial, mas o valuation estimado e o crescimento do setor de bebidas saudáveis tornam a The Natural One um alvo atraente. A empresa também tem novo diretor financeiro e troca na presidência do conselho, o que pode indicar preparação para uma transação. O mercado acompanha se o movimento resultará em venda total, entrada de sócio minoritário ou manutenção do controle atual.

Perguntas Frequentes

A The Natural One confirmou a venda?

Não. A empresa, o Nomura e o Itaú BBA não comentaram o assunto. As informações são de fontes a par do processo.

Qual o valor da The Natural One?

A avaliação estimada está entre US$550 milhões e US$650 milhões, com base em negociações de empresas semelhantes.

Quem são os donos da The Natural One?

Entre os investidores estão o fundador Ricardo Ermirio de Moraes e a Gávea Investimentos, que comprou participação minoritária em 2017.

O que a empresa produz?

A The Natural One comercializa sucos de frutas prontos para consumo, com foco em alternativas menos calóricas, zero álcool e sem glúten.

Quem são os bancos envolvidos?

Nomura e Itaú BBA foram contratados para explorar opções estratégicas, incluindo venda total ou parcial.