BCE vai discutir aumento de reservas mínimas de bancos, diz Lagarde

O Banco Central Europeu (BCE) vai discutir o aumento das reservas mínimas exigidas dos bancos, afirmou nesta quinta-feira a presidente da instituição, Christine Lagarde. A medida abriria caminho para reduzir a carga tributária do BCE e mitigar as perdas em alguns bancos centrais nacionais da zona do euro.

O BCE vai discutir o aumento das reservas mínimas dos bancos. Atualmente, os bancos comerciais devem manter 1% de seus depósitos e algumas outras formas de passivos de curto prazo em reserva em seus respectivos bancos centrais. Dobrar esse valor para 2% economizaria ao BCE e aos 21 bancos centrais nacionais do Eurosistema quase 4 bilhões de euros por ano, de acordo com cálculos da Reuters.

Por que o BCE quer aumentar as reservas mínimas?

A decisão de discutir o aumento das reservas mínimas dos bancos está ligada diretamente às perdas acumuladas por alguns bancos centrais nacionais da zona do euro, como os da Alemanha e da Holanda. Essas perdas são um efeito colateral das enormes injeções de liquidez realizadas pelo BCE entre 2015 e 2022 para combater a crise, realizadas quando as taxas de juros estavam negativas e a inflação baixa.

Parte da dívida comprada pelos bancos centrais nacionais de países com alta recomendação de crédito apresentava rendimentos baixos ou negativos. Esses bancos centrais acabaram arcando com pesadas perdas quando o BCE elevou sua taxa de depósito para combater a alta inflação em 2022-23.

Como as reservas mínimas funcionam hoje?

Atualmente, o Eurosistema não remunera as reservas mínimas. Enquanto isso, os bancos recebem a taxa de depósito do BCE, hoje de 2,25%, sobre cada euro adicional que depositam. Isso faz com que o Eurosistema pague juros de quase 50 bilhões de euros por ano sobre pouco mais de 2 trilhões de euros em liquidez.

Essa enorme quantia em dinheiro foi injetada no sistema bancário pelo próprio BCE, quando o banco central da zona do euro tentava estimular a atividade econômica e afastar a ameaça de deflação por meio de compras maciças de títulos.

O que Lagarde disse sobre o tema?

Lagarde afirmou que o tema não foi discutido na reunião do BCE desta quinta-feira, em que as taxas de juros foram mantidas sem alterações. Mas ela disse que ele será abordado no futuro.

"Sobre a exigência de reservas mínimas, o assunto não foi discutido nesta reunião do Conselho do BCE, o que não significa que não será discutido", disse Lagarde em coletiva de imprensa. "Será discutido, como sempre foi."

Quando a decisão pode ser tomada?

Fontes informaram à Reuters no mês passado que o BCE estava considerando dobrar a proporção de dinheiro que as instituições financeiras devem manter em uma conta sem remuneração como reserva de segurança em caso de crise de liquidez. A mudança reduziria o valor dos juros que as instituições recebem de seus bancos centrais nacionais.

As mesmas fontes afirmaram que era provável que uma decisão fosse tomada no outono do hemisfério norte.

Impacto da medida nos bancos e na economia

A medida abordaria o tema politicamente delicado das perdas nos bancos centrais de alguns países da zona do euro. Ao aumentar as reservas mínimas, o BCE reduziria o montante de liquidez sobre o qual paga juros aos bancos comerciais. Isso aliviaria a pressão sobre os bancos centrais nacionais que acumularam perdas com as compras de títulos durante a crise.

Para os bancos comerciais, a mudança significa que uma parcela maior de seus depósitos ficará parada em contas sem remuneração. Isso reduz o lucro que eles obtêm com os juros pagos pelo BCE, mas também diminui o custo do sistema como um todo.

Perguntas Frequentes

O que são reservas mínimas dos bancos?

São valores que os bancos comerciais são obrigados a manter depositados em seus respectivos bancos centrais como garantia de segurança em caso de crise de liquidez.

Qual é o percentual atual das reservas mínimas na zona do euro?

Atualmente, os bancos comerciais devem manter 1% de seus depósitos e algumas outras formas de passivos de curto prazo em reserva.

Quanto o BCE economizaria com a medida?

Dobrar o valor para 2% economizaria ao BCE e aos 21 bancos centrais nacionais do Eurosistema quase 4 bilhões de euros por ano, segundo cálculos da Reuters.

Quando a decisão pode ser tomada?

Fontes afirmaram que era provável que uma decisão fosse tomada no outono do hemisfério norte.

Por que alguns bancos centrais nacionais estão com perdas?

As perdas são um efeito colateral das injeções de liquidez realizadas pelo BCE entre 2015 e 2022, quando as taxas de juros estavam negativas e a inflação baixa. Parte da dívida comprada apresentava rendimentos baixos ou negativos, e os bancos centrais acabaram arcando com pesadas perdas quando o BCE elevou sua taxa de depósito para combater a alta inflação em 2022-23.