Americanas (AMER3) eleva venda da Uni.Co para R$ 162 milhões
Americanas (AMER3) eleva valor da venda da Uni.Co para R$ 162 milhões
A Americanas (AMER3), em recuperação judicial, concluiu o procedimento de ajuste de preço da venda da UPI Uni.Co, holding dona da Imaginarium, para a Fan Store Entretenimento (BandUP!). O comunicado foi divulgado ao mercado nessa sexta-feira (7).
Após uma revisão prevista no contrato, o valor final da alienação foi apurado em R$ 162,05 milhões, R$ 9,15 milhões acima do preço-base de R$ 152,90 milhões. A operação faz parte do processo de reorganização da Americanas no âmbito de sua recuperação judicial.
Como a venda da Uni.Co afeta o caixa da Americanas
Para quem acompanha a recuperação judicial da varejista, o caixa é o termômetro mais sensível. Cada ativo vendido representa fôlego financeiro para honrar compromissos e reestruturar a operação. A conclusão do ajuste de preço da Uni.Co adiciona R$ 9,15 milhões ao valor originalmente previsto.
Do valor final de R$ 162,05 milhões, R$ 20 milhões já foram pagos à vista na data de fechamento da operação. O restante, R$ 142,05 milhões, será quitado em cinco parcelas anuais e sucessivas de R$ 28,41 milhões cada, corrigidas pela variação positiva de 100% do CDI entre a data do fechamento e a data de cada pagamento.
O papel da BandUP! como stalking horse na disputa
A operação teve origem no processo competitivo realizado pela Americanas. Em março deste ano, a BandUP!, que havia apresentado a proposta vinculante na condição de "stalking horse", ofereceu os R$ 152,9 milhões pela Uni.Co. O termo, comum em processos de recuperação judicial, designa o comprador que estabelece o preço mínimo para a disputa.
Durante o processo, a Solver Soluções Críticas apresentou uma proposta concorrente de R$ 155 milhões. No entanto, a oferta foi considerada inválida pelo Juízo da Recuperação Judicial por não atender aos requisitos previstos no edital. Com isso, a proposta da BandUP! foi declarada vencedora.
O mecanismo de ajuste de preço no contrato
Em abril, Americanas e BandUP! celebraram o contrato de compra e venda de ações. O documento previa um mecanismo de ajuste de preço, que foi concluído agora pela companhia. Esse tipo de cláusula é comum em transações envolvendo ativos em recuperação judicial, pois permite calibrar o valor final conforme balanços e condições previstas no edital.
O ajuste de R$ 9,15 milhões não é trivial. Em um cenário de recuperação judicial, cada centavo conta. Para o investidor de AMER3, a notícia reforça a tese de que a varejista está conseguindo executar seu plano de desinvestimentos, ainda que o processo seja longo e sujeito a revisões.
O que significa a correção pelo CDI nas parcelas
O saldo de R$ 142,05 milhões será pago em cinco parcelas anuais de R$ 28,41 milhões, corrigidas pela variação positiva de 100% do CDI. Na prática, isso protege a Americanas contra a perda do poder de compra do dinheiro ao longo do tempo. Com a Selic em patamar elevado, a correção pelo CDI tende a ser mais generosa para a vendedora.
Para o comprador, a BandUP!, a estrutura de pagamento diluída em cinco anos reduz o impacto imediato no caixa. Para a Americanas, garante uma fonte de recursos previsível nos próximos anos, essencial para o cumprimento do plano de recuperação.
Impacto para o investidor de AMER3
A conclusão do ajuste de preço é um sinal de execução. Não é uma virada de jogo isolada, mas soma-se a outros movimentos de venda de ativos que a Americanas vem conduzindo desde o início da recuperação judicial. Cada operação concluída reduz o passivo e aumenta a previsibilidade do fluxo de caixa.
Vale lembrar: nem tudo que sobe é tendência. O papel AMER3 segue sensível a notícias sobre o processo de recuperação, e o mercado reage a cada comunicado. A elevação do valor da venda da Uni.Co é positiva, mas o investidor precisa acompanhar o desenrolar do plano como um todo.
Perguntas Frequentes
Quando foi concluído o ajuste de preço da venda da Uni.Co?
O ajuste foi concluído e divulgado pela Americanas em comunicado ao mercado nessa sexta-feira (7). O valor final da alienação foi apurado em R$ 162,05 milhões.
Quem comprou a Uni.Co, dona da Imaginarium?
A compradora é a Fan Store Entretenimento (BandUP!), que apresentou proposta vinculante na condição de "stalking horse" no processo competitivo da Americanas.
Qual foi o valor pago à vista na operação?
Do valor final de R$ 162,05 milhões, R$ 20 milhões já foram pagos à vista na data de fechamento da operação.
Como será pago o saldo restante da venda?
O saldo de R$ 142,05 milhões será quitado em cinco parcelas anuais e sucessivas de R$ 28,41 milhões cada, corrigidas pela variação positiva de 100% do CDI.
A venda da Uni.Co faz parte de qual processo?
A venda faz parte do processo de reorganização da Americanas no âmbito de sua recuperação judicial. recuperação judicial da Americanas venda de ativos em recuperação judicial